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2018年全球医疗器械行业投融资现状分析 聚焦高值医疗器械领域abp138:

医疗器械产业是生物工程、电子信息和医学影像等高新技术领域复合交叉的知识密集型、资金密集型产业。风险投资在新兴交叉领域较为活跃,2017年,全球医疗器械行业投资规模达29亿美元,美国仍然是投资聚集地,这与全球医疗器械行业的市场规模分布不谋而合,核心技术是行业发展之本。全球27起医疗器械投资重大事件的特点有,获得投资金额较大的企业是行业发展的风向标,已具规模的高值医疗器械企业仍然是投资热点。

全球医疗器械行业投资规模达29亿美元,美国仍然是投资聚集地

引进投资是企业壮大、行业整合发展的必经之路,资本市场注入和整合使得医疗器械行业在一定程度上得到了质的飞跃。2017年全球医疗器械行业的投资重大事件规模达29亿美元;全球医疗器械行业的投资重大事件共发生27起,国内3起,国外24起。

图表1:2017年全球医疗器械行业重大投资事件汇总(单位:百万美元)

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资料来源:前瞻产业研究院整理

从全球医疗器械融资的区域分析,2017年,美国获得融资有16起,占比59.3%;中国有3起,占比11.1%,分别是上海的方润医疗、安翰医疗以及广东的瑞光康泰。由此可见,美国成为医疗器械行业的投资聚集地,这与全球医疗器械行业的市场规模的分布不谋而合,医疗器械行业的龙头企业大局部 都聚集在美国,核心技术仍然是行业发展之本。

图表2:2017年全球医疗器械行业融资事件区域分布(单位:%)

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资料来源:前瞻产业研究院整理

融资金额两极分化严重,融资额度较大的公司成为行业发展风向标

从企业获得融资金额的维度分析,融资额度超过1亿美元的资本流入并不罕见,说明全球医疗器械行业有着相当大的市场潜力。1亿美元以上的融资有3起,合计20.60亿美元,占全部融资71.15%;5000万美元-1亿美元的融资有6起,合计3.52亿美元,占总数的12.16%;3000万美元-5000万美元的融资有10起,合计3.98亿美元,占总数的13.75%;3000万美元以下的融资还有8起,合计0.85亿美元,占比2.95%。

额度最大的三大风投事件具有风向标意义:

癌症早期筛查公司Grail获得9亿美元的B轮首期融资,这笔资金计划被用来支持正在进行中的基于高通量测序和数据科学的癌症早期检测Circulating Cell-free Genome Atlas的研究开发和其他大规模临床试验。由此可见,体外诊断及早期筛查所需研发投入较大,这也表明体外诊断是医疗器械行业的重要发展方向。

Verily Life Sciences是Alphabet旗下的一家企业,致力于研发小型血糖检测仪、智能隐形眼睛、视网膜成像解决方案和手术机器人等设备,从Temasek获得8亿元的融资。这是2017年全球医疗器械行业中唯一的一个互联网医疗领域的融资,并且取得融资金额巨大,互联网医疗未来前景值得期待。

Guardant Health公司致力于通过血液中的DNA片段测试追踪、检测癌症,获得3.6亿美元的E轮融资。Guardant Health也是一家以体外诊断领域为重点发展方向的公司,三起超过一亿美元的事件中有两起所属的医疗领域为体外诊断。由此可见,未来,体外诊断及早期筛查将成为医疗健康中的发展重点。

图表3:2017年全球医疗器械行业融资金额分布(单位:百万美元,%)

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资料来源:前瞻产业研究院整理

拥有核心技术产品或者市场已有初步规模的企业较容易获得融资

从全球医疗器械融资的阶段进一步分析,2017年获得B轮融资的事件有7起,战略投资有5起,C轮融资有4起,D轮融资有3起。由此可见,投资机构对于医疗器械行业的投资更倾向于具有核心技术产品或者市场已有初步规模的企业。

图表4:2017年全球医疗器械行业不同轮次融资事件数量图(单位:起)

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资料来源:前瞻产业研究院整理

高值医疗器械将是行业投资重点领域

从全球医疗器械行业投资所涉及的领域来看,2017年,主要的投资活跃于给药系统、体外诊断、骨科矫形、神经、心脏等新兴技术渗透和应用较多的高值医疗器械领域。随同 技术进步,全球不断研发高新技术,使医疗器械在灵敏度、适用性、早期诊断、微量分析、诊断治疗的特异性和有效率等方面得到大大提高,从而满足医疗器械市场需求。未来,高值医疗器械将是行业投资重点领域。

图表5:2017年全球医疗器械行业融资事件医学领域分布(单位:%)

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资料来源:前瞻产业研究院整理

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